كشف تقرير اقتصادي، أن سعر الذهب الفعلي يتداول ضمن نطاق ضيق حاليا بين 1890 دولارا و1950 دولارا، مشيرا إلى أن الاختراق الأخير أعلى المستوى المتحرك لـ200 يوم، لم يمنح الدعم الضروري للسوق.

وقال التقرير: إن نسبة الانتعاش 38.2%، تقدم حاليا بعض المقاومة لضعف الأسعار في يوليو وأغسطس عند 1924 دولارا، في حين أن تحركا نحو الأسعار الأعلى يحتاج إلى تأكيد أعلى من 1950 دولارا.

عمليات بيع قوية

نوه التقرير بخفض المراكز الصافية لفترة 5 أسابيع حتى 22 أغسطس بنسبة 81% بفضل عمليات البيع القوية ليصل إلى أدنى مستوى لشهر مارس عند 26 ألف عقد، بينما ارتفعت المراكز القصيرة المكشوفة أو الإجمالية 3 مرات إلى 90 ألف عقد، وهي الأعلى منذ مارس.

وأضاف التقرير أن من المرجح أن يتسبب اختراق مستوى 1950 دولارا في إضافة قوة من خلال تغطية المراكز القصيرة وشراء الزخم الجديد.

وأضاف أن سعر الفضة الفعلي يستفر فوق نسبة 61.8% من عمليات البيع في يوليو وأغسطس، مما يقدم بعض الدعم عند مستوى 24.08 دولاراً. ومع ارتفاع مؤشر القوة النسبية فوق مستوى 60، عاد المشهد الإيجابي.

دعم قوي للفضة

وتحتوي الفضة على دعم قوي حول مستوى 22.15 دولاراً وتشكل نمط مثلث صاعد يقدم مقاومة قوية عند أعلى مستوياته في إبريل ومايو فوق 26 دولاراً.

وبحسب التقرير يظهر البلاتين بالإضافة إلى البالاديوم علامات قوة، وربما في هذه المرحلة يكون الدافع وراء ذلك هو خروج المراكز القصيرة الضعيفة بقوة.

وارتفع سعر البلاتين الفعلي في تسعة من أصل عشرة جلسات تداول في الأيام العشرة الماضية، وحتى الآن في هذا الشهر، تقلص الفارق بين سعر البلاتين وسعر الذهب بمقدار 75 دولاراً إلى 945 دولاراً، وهو أعلى مستوى في شهرين.

وفقا للتقرير بدأت هذه الحركة بعد أن وجد المعدن الأبيض دعماً تحت 900 دولار للمرة الثانية خلال شهرين، وازداد قوة بمجرد كسر خط الاتجاه الهبوطي. وقد يؤكد الإغلاق أعلى من أعلى مستوى في يوليو عند 995 دولاراً، وهو أيضاً المتوسط المتحرك لمئتي يوم، نمط القاع المزدوج المذكور مع 1042 دولاراً كمستوى مقاومة قادم.

ويلعب المتداولون مرة أخرى دوراً مهماً في الانتعاش الأخير بعد أن اضطروا إلى تقليل موقفهم الصافي القصير المرتفع، والذي بلغ 11 ألف عقد في الآونة الأخيرة.

اختراق لتحديد الاتجاه

وخلال الشهرين الماضيين، تداول البالاديوم في نطاق جانبي ما بين 1200 دولار و1345 دولار، وهناك حاجة لاختراق لتحديد الاتجاه. بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 3425 دولار في 7 مارس من العام الماضي، هبطت أسعاره بأكثر من 60٪ منذ ذلك الحين لتتداول قرب المستويات التي شهدتها في نهاية عام 2018.

ووصل مؤشر البيع الصافي الذي يمتلكه المتداولون مؤخراً إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 9.7 ألف عقد، وهو مراهنة كبيرة ذات اتجاه واحد بنظرة إلى حجم السوق من حيث حجم التداول اليومي، مما يترك المعدن معرضاً للتغطية على المراكز القصيرة. قد يشجع الاختراق لأعلى على الانتقال إلى منطقة 1454-1535 دولار. وبالمثل، يمكن أن يؤدي اختراق سلبي إلى دفعه نحو منطقة 1100-1000 دولار.

أسعار أعلى

وتعاملت المعادن الثمينة بالإضافة إلى البلاتين والبالاديوم بأسعار أعلى على الرغم من التصريحات التي أدلى بها جيروم باول، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، يوم الجمعة في جاكسون هول، والتي على العموم اعتُبرت صاخبة حيث أشارت إلى تأخير إضافي في توقيت أول خفض للأسعار.

وبعد أن تراجعت مؤقتاً على الأخبار، عادت هذه المعادن المذكورة سريعاً إلى الارتفاع، مما حال دون تغيير المشهد الإيجابي الأخير، الذي قادته حتى الآن الفضة، ودعمته قوة النحاس في التوقعات بدعم اقتصادي إضافي من الحكومة الصينية. في هذا السياق، سنلقي نظرة على التأثير المحتمل للتغطية على المكشوف من الصناديق ذات الرافعة المالية التي كانت بائعة صافية لأسابيع.

هدف الاحتياطي الفيدرالي

وذكر تقرير ساكسو الأسبوعي للسوق اليوم، أن جيروم باول أكد على استمرار البنك المركزي في هدفه طويل الأمد للتضخم بنسبة 2%، وقاد ذلك إلى قوله إن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال بعيداً جداً عن تحقيق هذا الهدف.

وأوضح التقرير أن السوق استنتج من هذا أن الأسعار ستظل مرتفعة لفترة أطول. وأضاف باول أيضاً أن الاحتياطي الفيدرالي سيستمر في التركيز على البيانات الواردة وسيتبع نهجاً حذراً ومحسوباً في مواصلة تشديد السياسة النقدية.

وبعد التراجع الأولي على هذا الخبر، استعادت المعادن الثمينة سريعاً ما أدى إلى منع تغيير المشهد الإيجابي الأخير الذي قادته حتى الآن الفضة ودعمته قوة النحاس في التوقعات بدعم اقتصادي إضافي من الحكومة الصينية.

مع استقرار المعادن الثمينة ومعادن مجموعة البلاتين بعد أسابيع من الضعف، توجه الاهتمام نحو المتداولين والمواقع التي يحملونها في عقود المعادن المختلفة. كان ارتفاع عوائد السندات بشكل كبير وتعافي الدولار الدافعين الرئيسيين وراء الضعف في قطاع المعادن الاستثمارية للأشهر القليلة الماضية. وجذب الزخم السلبي الذي شهدناه خلال هذا الوقت اهتمام البيع من قبل صناديق الاستثمار والمتداولين ذوي الرافعات الأخرى في سوق العقود الآجلة

وأظهرت بيانات أحدث تقرير من كوميتمنت أوف ترايدرز الذي يغطي الفترة حتى 22 أغسطس، بعض الاهتمام الشرائي الناشئ، خاصة في العقود التي تمتلك مواقع قصيرة فيها أو كانت محتفظة بها. القوة المستمرة التي شهدناها في الأيام التي تلت ذلك يمكن أن تشير إلى تقليل الاعتقاد في الأسعار المنخفضة، وعلى الرغم من أن ذلك قد يضيف عرضاً إلى السوق من خلال تقليل المواقع القصيرة، إلا أن هناك حاجة إلى المزيد من الجهد لتحسين المشهد العام.